2014 melihat beberapa indeks pasar utama mencapai tertinggi sepanjang masa, didorong oleh pencetakan merajalela Fed uang yang kemungkinan akan dibatasi oleh DPR republik Perwakilan Rakyat yang terpilih pada kembali pada bulan November. Namun, reksa dana saham rata-rata tidak melihat keuntungan yang sama tahun lalu, sebuah fakta yang mungkin belum menjadi perhatian dari banyak investor reksa dana. Tetapi mereka yang tidak melihat detail ini akan memiliki waktu yang jauh lebih sulit hilang distribusi Pajak besar yang akan muncul pada 1099 bentuk mereka musim semi ini.
Menambahkan Penghinaan ke Cedera
Meskipun 2014 melihat tertinggi bersejarah di pasar, itu juga menghasilkan perbedaan bersejarah antara kinerja reksa dana saham dan indeks patokan yang mendasarinya. Morningstar menemukan bahwa sekitar empat dari setiap lima saham reksa dana tertinggal benchmark mereka tahun lalu, dibandingkan dengan rata-rata tiga dari setiap lima dana rata-rata selama 25 tahun terakhir. Salah satu alasan yang mungkin untuk perbedaan ini adalah jumlah normal besar dari pemegang saham yang dilikuidasi dana saham pada tahun 2014 setelah melihat beberapa tahun pertumbuhan substansial setelah pasar 2008 beruang. Banyak ahli memprediksi koreksi besar pasar dalam waktu dekat, dan pemegang dana yang selamat dari pasar beruang terakhir karenanya dapat memutuskan bahwa ini adalah saat yang tepat untuk keluar. (Untuk membaca terkait, lihat: Penilaian Reksa Dana: Krusial atau tidak signifikan)
Namun, ini berjalan pada dana telah memaksa banyak manajer untuk melikuidasi kepemilikan dana sangat dihargai untuk mengakomodasi penjualan tersebut, dan ini tentu saja menghasilkan keuntungan yang cukup besar kena pajak dalam banyak kasus. Mark Wilson, kepala investasi untuk kelompok penasehat di California, menjalankan sebuah situs yang melacak distribusi capital gain dari dana yang dikelola secara aktif. Situsnya memperkirakan bahwa lebih dari 500 dana memiliki distribusi capital gain lebih dari 10% tahun lalu dan lebih dari 60 dari mereka telah didistribusikan setidaknya kekalahan 20% dari kepemilikan mereka sebagai keuntungan. Alasan lain bahwa keuntungan tersebut telah memukul keras pada tahun 2014 adalah karena manajer portofolio tidak lagi memiliki kerugian yang tersisa dari Subprime Meltdown pada tahun 2008 untuk menjaring menentang kenaikan menyadari dalam portofolio mereka. Aksi jual di pasar dana pada akhirnya menghasilkan jahat ganda whammy bagi investor reksa dana yang memiliki saham pada tahun 2014.
Menambahkan Penghinaan ke Cedera
Meskipun 2014 melihat tertinggi bersejarah di pasar, itu juga menghasilkan perbedaan bersejarah antara kinerja reksa dana saham dan indeks patokan yang mendasarinya. Morningstar menemukan bahwa sekitar empat dari setiap lima saham reksa dana tertinggal benchmark mereka tahun lalu, dibandingkan dengan rata-rata tiga dari setiap lima dana rata-rata selama 25 tahun terakhir. Salah satu alasan yang mungkin untuk perbedaan ini adalah jumlah normal besar dari pemegang saham yang dilikuidasi dana saham pada tahun 2014 setelah melihat beberapa tahun pertumbuhan substansial setelah pasar 2008 beruang. Banyak ahli memprediksi koreksi besar pasar dalam waktu dekat, dan pemegang dana yang selamat dari pasar beruang terakhir karenanya dapat memutuskan bahwa ini adalah saat yang tepat untuk keluar. (Untuk membaca terkait, lihat: Penilaian Reksa Dana: Krusial atau tidak signifikan)
Namun, ini berjalan pada dana telah memaksa banyak manajer untuk melikuidasi kepemilikan dana sangat dihargai untuk mengakomodasi penjualan tersebut, dan ini tentu saja menghasilkan keuntungan yang cukup besar kena pajak dalam banyak kasus. Mark Wilson, kepala investasi untuk kelompok penasehat di California, menjalankan sebuah situs yang melacak distribusi capital gain dari dana yang dikelola secara aktif. Situsnya memperkirakan bahwa lebih dari 500 dana memiliki distribusi capital gain lebih dari 10% tahun lalu dan lebih dari 60 dari mereka telah didistribusikan setidaknya kekalahan 20% dari kepemilikan mereka sebagai keuntungan. Alasan lain bahwa keuntungan tersebut telah memukul keras pada tahun 2014 adalah karena manajer portofolio tidak lagi memiliki kerugian yang tersisa dari Subprime Meltdown pada tahun 2008 untuk menjaring menentang kenaikan menyadari dalam portofolio mereka. Aksi jual di pasar dana pada akhirnya menghasilkan jahat ganda whammy bagi investor reksa dana yang memiliki saham pada tahun 2014.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar